Line变成了腾讯、阿里的混血儿

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很久我被视为微信之师的Line没人 不像腾讯了,我我我觉得它今天倒是像阿里。

很久我说,它成了腾讯和阿里的混血儿。

从很久我发布的财报来看,上市三年很久我的Line营收下滑,亏损无边。导致 在于,Line把少许精力投入到了金融、支付、电商、生活服务你你是什么 业务之上。

很久我朋友以为Line卖表情包、做IP、开发游戏就发大财。没想到表情包、IP很久我不再是Line的业务重点,财报里甚至几乎忽略了这块业务。

从去年年底开始,你明显不不可否发现,这家公司在拼命扩张边界——做支付、卖金融、玩电商、送外卖、造硬件、搞旅行。

这多像是阿里今天在干的事情啊。

Line一方面有着腾讯的社交基因,被委托人面又像阿里一样被委托人亲自做电商和阳活服务。它的面目没人 模糊了。

甜得我就要认可Line的做法?并都会。

这更像是Line在当下财务压力下的无奈之举。

营收下滑战略亏损

4 月底,Line发布了 2019 年一季度财报。令人意外的是, 2016 年Q2 上市以来,在经过 11 个季度的营收增长很久我,这家世界级通信巨头首次出显 了营收下滑的情形。

Line2019 年一季度财报显示,公司 2019 年一季度营收为 553 亿日元,同比增长13.5%。

不过,受台湾地区季节性因素影响,Line2019 年一季度营收相比于 2018 年四季度的 51000 亿营收,下滑 7 亿日元,环比下滑1.25%。很久我值得注意的点是,很久我大规模推广支付业务Line Pay,Line在此季度亏损 1000 亿日元。

一方面是核心业务增长有限,被委托人面是战略业务开拓受阻。今年年初,投资机构和市场评级机构就用脚投票,表达了对Line的前景担忧的认知。

1 月 18 日,杰弗里斯金融集团(Jefferies Financial Group)在一份研究报告中就将Line其股票评级从“持有”下调为“表现不佳”。

在 2 月 4 日的一份研究报告中,美国投资研究公司ValuEngine将其股票评级从买入下调到持有。高盛集团(Goldman Sachs Group)则是在 2 月 8 日星期五的一份报告中则是将该行股票评级从“中性”下调至“卖出”评级。

扎克投资研究公司(ZacksInvestmentResearch)在 2 月 19 日的一份研究报告中,则是将其股票评级从“持有”下调为“卖出”。

Line股东贝利吉福德公司(Baillie Gifford&Co.)在第一季度则是将其在Line公司(NYSE:LN)的持股量减持了6.6%。

有美国媒体称,Line仅仅正位于转型其商业模式的早期阶段。很久我缺陷盈利和竞争加剧,Line股票老是 疲软,在线广告收入老是 放缓。

Line正试图在金融科技等战略性业务中找到新的增长点。不过,Line Pay业务却不太很久我在未来一年产生足够的收益。

当下很久我是Line万里长征最困难的阶段。

核心业务很久我见顶

为你你是什么 Line营收下滑没人 厉害,亏损没人 严重?朋友不妨看看Line的业务形状。

在 2018 年年报之中,Line就选用了被委托人的“广告+金融”双引擎战略。

Line的业务分成三帕累托图,分别是核心广告业务、核心通信内容业务以及战略业务。

核心广告业务,指的是信息流广告,这块业务占Line总营收的54%。

核心通信、内容业务,指的是Line的付费通信业务,以及漫画IP、音乐业务。这帕累托图业务站Line总营收的33%。

战略业务,指的是金融、电商及O2O业务。金融包括Line Pay为主的支付业务。Line购物为代表的电商业务,Line Pockeo为代表的宅配外卖业务,Line旅行者为代表的在线旅行业务。这块业务占Line总营收的13%。

很多业务,指的是智能硬件等很多零零碎碎的边缘业务。

你你是什么 战略架构看起来很不错。

不过我就发现,Line间题在于,每很久我新业务,都会在原业务深层有限、想象空间缺陷的环境下展开的。

很久我你仔细去看Line的 1000 亿美元市值就会发现,这家公司不仅仅远低于它的学生微信,甚至居比微博还低。

2015 年 8 月,汇丰银行(HSBC)发布的报告显示,微信市场价值估计高达 836 亿美元。微博在 5 月 6 日共本来 155 亿美元。

1、朋友先从Line的核心广告业务说起

这帕累托图广告包括展示广告以及账号广告等。展示广告很久我朋友熟知的开屏广告、位置广告,账号广告则是Line@。企业和公众人物采用你你是什么 功能还需要直接通知被委托人的所有关注者——郭台铭当时宣布参选2020,就采用了Line@的功能。

Line的广告业务相对还是比较稳健的,一季度营收约为 299 亿日元,同比增长18.6%。尤其是Line@的表现不错,账户数量达到了1000W个。账户广告销售额也但会 同比增长16%至 156 亿日元。

不过,Line广告业务规模有限。

你甚至会意外,这家和微信对表的公司,广告营收还不如快手。

以Line2018 年全年广告营收为例,共本来 1082 亿日元(约为 65 亿人民币)——你你是什么 数据还不如 2 年前的快手, 2017 年快手的营收就超 1000 亿人民币。

对Line来说,只靠广告营收,是绝对缺陷的。广告营收位于天花板,但会 广告增多必然会带来用户体验损害。事实上,早在 2018 年三季度,你你是什么 数据一度出显 下滑的态势。

不过,值得期待的是,Line正在试图开拓一项名为“Line Sales Promotion”的业务,目标是为线下门店促销领域提供防止方案,借助LBS位置数据和消息传递功能与Line的商户账号体系兼容。

事实上,微信和支付宝都开拓了你你是什么 项业务,对Line来说,这是很久我还需要学习的方向。

2、朋友再谈谈Line的通讯及内容(漫画IP+音乐)业务

Line的通讯业务我我觉得规模可观,不是第二大营收来源,但很久我连续很久我季度下滑。

很久我去看Line的漫画IP以及音乐业务,会发现它的规模并没人 想象中没人 大。前者 2019 年一季度营收共本来 1000 亿日元,后者共要没人 25 亿日元。你你是什么 业务缺陷以支撑起很久我庞大的生态圈。

当年你你是什么 鼓吹让微信学Line做表情包、漫画变现的媒体应该进来挨打。

战略业务进展有限

广告业务和内容业务天花板有限,Line于是把金融、电商当成了被委托人的战略业务,用于开疆拓土。

不过,你去看Line的几项战略业务,同样会发现不要乐观。

1、先说Line Pay你你是什么 最核心的支付业务

Line目前声称拥有1. 65 亿个月活跃用户和 10000 万注册支付用户。市场主要分布在日本本土、中国台湾地区、泰国以及印度尼西亚。

朋友还需要看一下市场调研机构The Statistics Portal,对日本、泰国以及印度尼西亚几只国家的移动支付市场规模。

朋友从中还需要发现,除了日本本土移动支付市场规模还算可观,很多地区基本等于蚊子肉。即使没人 ,日本移动支付市场规模也依旧没人 中国的十分之一左右。

Line在 2019 年开年很久我,大幅度增加了Line Pay的推广预算。一季度财报中显示,战略业务的总收入为73. 75 亿日元,你你是什么 数据同比增长了90.8%,环比增长了26.1%。

不过,营业亏损却为149. 87 亿日元。这主很久我很久我积极营销的实施增加了Line Pay的支付用户数量,以及与金融业务服务扩展相关的人事费用增加。

很久我的投放增长并没人 带来预期中的结果。Line在一季度营收下滑,财报中就明确指出,导致 是Line Pay一季度受台湾季节性影响,直接影响了总营收。